这个周末，用“血流成河”来形容加密市场的暴跌恐怕并不为过。比特币价格跌至2.5万美元，以太坊更是跌破1600美元，其他山寨币也纷纷下挫，市场情绪处于悲观之中。更令人担忧的是，当前加密市场由于缺乏新的故事，也没有新的利好消息出现，行业已行至十字路口。
血流成河
比特币等虚拟货币近两日再遇暴跌。8月20日，北京商报记者注意到，在小幅震荡两个月之后，比特币于8月18日价格闪崩，从8月17日的2.85万美元，一度跌至8月18日的2.52万美元，24小时跌幅超11.5%。
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“考虑到债券市场正在发生的事情，比特币价格很容易走软”，Oanda的高级市场分析师Edward Moya表示。
这轮下跌几乎抹去了6月15日贝莱德出人意料地申请比特币ETF后实现的大部分涨幅。在第一季度飙升72%之后，比特币自3月底以来已经下跌了约9%。去年，在一系列行业丑闻和破产事件中，比特币暴跌了64%。
截至8月20日10时20分，比特币价格小幅度回调，最新价格报2.61万美元，24小时涨幅0.44%，近7天跌幅10.88%，近30天跌幅12.97%。
除比特币外，以太坊、瑞波币、币安币等同样未能幸免。8月18日内，以太坊同样最大跌幅超13%，一度跌破1600美元关口，截至8月20日报1667美元，24小时涨幅0.46%，近7天跌幅9.41%，近30天跌幅12.58%；币安币最新价格则报215美元，24小时下跌0.04%，近7天跌幅10.25%，近3月跌幅达30.36%。
值得一提的是，加密货币市场的暴跌也导致合约市场血流成河。据第三方行业服务商coinglass的数据显示，最近24小时，共有17.1万人爆仓，爆仓总金额为10.18亿美元。超过去年加密货币交易所FTX爆雷期间引发的8亿美元爆仓，仅次于2021年5月19日加密货币市场大跌引发的13亿美元爆仓和2020年3月12日加密货币市场暴跌引发的30亿美元爆仓。
流动危机
有市场观点认为，比特币本轮下跌与马斯克SpaceX出售持有的比特币有关。消息面上，据《华尔街日报》报道，马斯克旗下的SpaceX在去年和2021年，总共减记了价值3.73亿美元的比特币，并且已经出售这些虚拟货币。另外，特斯拉对其持有的比特币也采取了类似的做法。不过目前，《华尔街日报》的报道尚未确认3.73亿美元比特币是否已经全部出售，出售时间也不明确。不过市场猜测，虚拟货币本次下跌可能是受到马斯克旗下SpaceX出售比特币的驱动。
美国证券交易委员会（SEC）就瑞波币裁决提出上诉的动议将使美国数字资产空间陷入困境，出现看跌的价格情景，监管不确定性继续困扰加密货币市场。
另外，有分析人士认为，全球各国国债收益率持续攀升，也为虚拟货币市场带来压力，例如，美国30年期国债利率一度升至4.42%，刷新2011年以来的最高水平；10年期国债收益率最高升至4.32%，为连续第六个交易日走高，这不仅抑制了虚拟货币价格，而且对传统市场的风险资产造成打击。
同时，近期美股也出现下跌趋势，美国此前以人工智能和优异财报吸引了一波资金，而现在高利率环境的压力可能传导至股市，即使股市下跌，资金也难以流入加密市场。
回顾近年来价格变动，业内对于虚拟货币价格的暴涨暴跌早有预期。正如浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林在接受北京商报记者采访时指出，“任何泡沫可持续的前提是流动性宽松，但美联储连续加息大背景下，全球流动性收紧已成必然，所以币圈有了新一轮跌势，这是一个去泡沫的过程，当然，除此之外，各国监管对虚拟货币的制约也是一个因素，但关键还是流动性的问题”。
量化交易公司Dexterity Capital的合伙人Michael Safai则表示：“加密货币领域没有足够好的头条新闻让人们兴奋。”“相反，利率上升和风险偏好减弱正在推动非加密货币交易员转向更安全的资产。”
回归理性
比特币无疑正处于十字路口。美国证券交易委员会的上诉、《鲁米斯-吉利布兰德法案》等潜在立法以及ETF的不确定性为比特币带来了一个不稳定的关键时刻。
在盘和林看来，下跌风险下，不少虚拟货币甚至有可能归零，因为很多币种本身没有任何信用支撑，靠的就是投资人的信仰；除此之外，还有个风险不能忽视，即近几次风险主要来自于交易所，例如交易所经常利用用户的真金白银汇集资金池，去放大杠杆炒作币价，在盘和林看来，这种监守自盗的行为在市场处于熊市的时候，爆雷可能性更高。
有关分析也指出，对于投资者来说，确实需要谨慎选择投资项目。那些市值较大、持续释放代币的项目风险相对较高，因为它们的底部难以预测。此外，与比特币的PoW机制不同，大部分这类代币没有生产成本，理论上可能归零。
在国内，就在不久前，一些虚拟货币交易炒作活动再次抬头。北京商报记者注意到，近期就有多家币圈交易所投放“注册即领比特币”的营销广告，另除了交易所的非法营销活动外，一些以虚拟货币为幌子的诈骗、非法集资陷阱也层出不穷。
对此，中国人民银行上海总部6月接连发布《谨防NFT、元宇宙炒作等相关风险》和《对虚拟货币交易炒作相关非法金融活动说“不”》的提示，要正确认识虚拟货币及相关业务活动的本质属性、树立正确的投资观念、选择正规金融机构的投资理财产品；不要组织参与虚拟货币交易炒作活动、不要轻信高收益高回报等宣传、不要轻易泄露个人信息及转账。
“未来监管还会对币圈违法违规行为进行严打。不过因为部分跨境交易势必还要用到虚拟币，因此虚拟货币和区块链不会消亡，但高币值本身就不是理性体现，未来回归理性是大势所趋。”盘和林建议，对于参与者来说，炒币已经过气，不要参与为好。
北京商报记者 刘四红
